加密友好总统诞生，在本轮牛市下如何使用结构化产品博取收益？
首个加密友好“特朗普”入驻白宫，市场情绪高涨。BTC 价格从在 $ 68, 000 左右波动，快速突破 $ 70, 000 阻力位并突破新高。加密市场波动较大，投资者们该如何把握牛市时机，获取长期稳健甚至增强收益的同时有效保护本金？ Matrixport 深挖用户需求，推出了适用于各种市场行情、不同投资人群、多种投资需求的结构化理财产品。本文将一一盘点 Matrixport 的结构化理财产品，助力投资者快速定位适合自身的理财产品！
一、鲨鱼鳍：预测标的资产价格区间获得超额收益，短期震荡行情优选
“鲨鱼鳍”是一种成本保护、收益稳健的的结构化理财产品，旨在提高投资者在市场波动期间的收益率。购买该产品的投资者在享受基础年化的同时，有机会博取年化 100.75% （ 2024-11-07 实时数据，仅供参考 ）的高额收益。适合低风险偏好，想获得增强收益的投资者。
目前，Matrixport 鲨鱼鳍支持 USDT、BTC、ETH 投资；支持 7 天、 14 天、 30 天和 90 天投资周期。
适用场景
鲨鱼鳍适合想要获得超过市场平均收益的低风险偏好用户。当市场出现短期波动时，想要提高波动期间的收益率投资者可选择鲨鱼鳍判断币价区间，博取增强收益。若鲨鱼鳍产品到期时，标的资产的价格在标的价格区间内，用户即可获得增益收益；若超过价格区间，用户获得保底收益。适合风险承受力低，想在波动期间获得增强收益的投资者。
示例
假设 A 认为 BTC 的价格会在未来几天内大概率在 $ 77, 500 – $ 100, 100 之间震荡上涨，但最终价格会在该区间之内的某个价格稳定。A 持 10, 000 USDT 购买了 USDT -BTC 看涨鲨鱼鳍产品。
产品 7 天后到期、年化率为 1% – 99.43% ，挂钩价为 $ 77, 500 – $ 100, 100 。
当该产品到期后，用户 A 可能会面临如下情况：
若到期时结算价格为 $ 100, 000, 最终获得收益 = 189.92 USDT ( 10, 000* 99.03% * 7 / 365) 。当 $ 77, 500
若到期时结算价格 ≤ $ 77, 500 或 ≥ $ 100, 100 ，用户 A 将获得 1 % 的基础 APY，最终获得的收益 = 1.91 USDT ( 10, 000* 1% * 7 / 365)
二、趋势智盈：预测市场涨跌趋势获取增强收益，单边行情获利更大
趋势智盈是成本保护型结构化理财。用户无需准确预测行情，猜对方向即可获得高额收益，猜错方向也可获得保底收益。目前，Matrixport 趋势智盈支持 USDT、BTC、ETH 投资；支持 7 天、 14 天、 30 天和 90 天投资周期。
适用场景
趋势智盈在单边市场上更具优势，因取消了单边敲出机制，即使市场价格单边持续上涨或下跌动，收益也不会因敲出而减少。这种设计使得趋势智盈在强势单边市场环境中表现更出色，能够灵活捕捉单边市场趋势，尤其适合对未来走势有明确预期的投资者。
示例
假设 A 认为 BTC 的价格在未来几天会持续上涨，并认为上涨区间会在 $ 75, 500 – $ 92, 500 内之间。A 使用 10, 000 USDT 申购 BTC 看涨趋势智盈产品，产品为 7 天后到期、年化率为 0.8% – 63.3% 的产品，价格区间为 $ 75, 500 – $ 92, 500 。
当该产品到期后，用户 A 可能会面临如下情况：
若到期后结算价格为 $ 100, 000 ，超过 $ 92, 500 ，无论实际价格如何，申购者都将享受最高的 APY，即 63.3% , 最终收益 = 121.37 USDT ( 10, 000* 63.3% * 7 / 365) ；
若到期后结算价格为 $ 80, 000 ，位于 $ 75, 500 – $ 92, 500 ，A 按照 BTC 结算价与 75, 500 美元间差额的比例享增强 APY，最终收益 = 33.25 USDT ( 10, 000* 17.34% * 7 / 365)
若到期后结算价格为 $ 70, 000 ，跌破 $ 75, 500 ，A 可享有保底的 7 天 0.8% APY 收益，最终收益 = 1.53 USDT ( 10, 000* 0.8% * 7 / 365) ；
三、雪球：长期震荡行情，可持续放大增强收益
作为经典的结构化产品，“雪球”在震荡行情下可捕获更多收益。雪球有“敲入价格”和“敲出价格”，顾名思义，当投资者购买的雪球产品在这两个价格之间波动向前时，收益就会像在雪地里滚动的雪球一样，越滚越多。
Matrixport 的“雪球”产品目前提供 USDT 看涨雪球，BTC 看涨雪球，BTC 看跌雪球，ETH 看涨雪球，ETH 看跌雪球；投资支持 7 天、 14 天、 30 天、 90 天和 180 天投资周期。
适用场景
雪球适合有一定风险能力，并对市场趋势有明确预期的投资者。当市场持续震荡时，雪球可以捕获更多收益。值得注意的是，雪球在标的资产突破保护价格时会发生币种转换，投资者可根据实际情况灵活结算，避免资产损失。
示例
假设 A 认为 BTC 的价格会在未来一段时间震荡波动，有一定概率在震荡中上涨。A 使用 10, 000 USDT 申购 BTC 看涨雪球产品，产品 7 天后到期、年化率为 92.59% 、BTC 当前价格为 $ 75, 000、止盈价格为 $ 76, 500 ，保护价格为 $ 71, 250 。
当该产品到期后，用户 A 可能会面临如下情况：
若到期时 BTC 结算价格为 $ 70, 000 ，$ 71, 250
若产品运行中，第 3 天时 BTC 观察价格为 $ 77, 000 ，观察价格 ≥ $ 76, 500 ，触发敲出事件，提前止盈，产品将以币本位提前结算，A 可获得收益 = 76.1 USDT ( 10, 000* 92.59% * 3 / 365 ）
若产品运行中，若第 3 天时 BTC 观察价格为 $ 70, 000 ，观察价格 ≤ $ 71, 250 ，触发敲入事件。投资者的结算资产将发生币种转化，并以 $ 70, 000 的价格结算为 BTC，最终 A 获得回款 = 0.104 BTC [ ( 10, 000*（1 92.59% * 3/ 365 ) ] / 70, 000 ]
四、双币：低买高卖，短期震荡行情利器
“双币投资”会涉及到两个币种，投资方向分为“高卖”以及“低买”。常规来说，选择“高卖”方向需要使用对应币种购买，选择“低买”则需要使用 USDT/USDC 购买。不过也有例外，例如 Matrixport 的“ETH/BTC”产品，选择“高卖”需要投入 ETH，选择“低买”则投入 BTC。
合理使用双币的话可以满足用户止盈、抄底、囤币等多种需求。“双币投资”属于“非保本但收益率固定”的理财产品，产品的收益率在购买时是明确且固定的，但结算币种是不确定的。当产品到期时，结算币种取决于到期时结算价与挂钩价的对比结果。
Matrixport 的“双币投资”产品支持 BTC、ETH、ARB、BCH、BNB、ORDI、OP 等 12 种资产；投资期限广，支持 0.1-287 天大范围投资周期。
适用场景
选择高卖相当于卖出看涨期权，选择低买是卖出看跌期权。双币投资适合对于当前市场趋势有明确预期的投资者赚取币本位的额外收益，且达到挂钩价即可买入或者卖出，无需任何交易费用。
例如，如果投资者认为后市走势为震荡行情，选择合适周期的双币产品且价格在上下阙值之间波动，那投资者可以获得较高收益；如果投资者认为未来为且会进入短期下降后续回升的阶段，选择合适周期的“低买”产品不仅可以已较低的价格抄底，还可以获得 APY 收益；如果用户认为后市走势为上涨回调，选择“高卖”产品有机会实现高点止盈。
示例
假设用户 A 认为在短期内 BTC 价格可能小幅上涨，希望利用双币投资赚取额外的币本位收益的同时在高点卖出 BTC，但 A 不愿意支付任何交易费用。A 可以使用 1 BTC 申购 BTC 双币产品，产品 15 天后到期、年化率为 96% ，挂钩价格为 $ 73, 000 。
当该产品到期后，用户 A 可能会面临如下情况：
若到期时结算价格为 $ 100, 000 ，结算价格 ≥ $ 73, 000 ，双币将以 $ 73, 000 的价格卖出投入的 BTC 本金和持仓的 BTC 收益，并以 USDT 结算收益，A 最终收益 = 2, 880 USDT（ 1* 73, 000* 96% * 15 / 365 ）
若到期时结算价格为 $ 70, 000 ，结算价格
五、海鸥：不明朗行情下，也可获得收益
和传统金融的海鸥期权原理类似，海鸥由三个到期日相同的普通期权策略组合而成。通俗来讲，海鸥是一款“特殊结构”的双币产品，与双币有相似的风险结构，但在收益结构上，海鸥解决了传统双币产品容易在单边行情下的错失收益的痛点，可以在单边行情中放大收益。
Matrixport 的“海鸥”产品支持 BTC、ETH、USDT；周期跨度能够满足不同客户需求。
适用场景
海鸥的使用场景相对广泛，不管是市场震荡行情、横盘行情还是单边上涨。当用户不确定未来价格走势方向时，都可以尝试海鸥锁定到期收益，只要在到期时价格不触及转换价格，也不会发生资产转换。若未来持续单边行情，用户可获得高额增强收益。
示例
假设 A 认为未来一段时间内 BTC 价格大概率会波动上涨，希望赚取额外的币本位收益。A 使用 10, 000 USDT 申购 BTC 看涨海鸥产品。产品为 15 天后到期、年化收益率 43.98% ~ 100.24% ，转换价格 $ 73, 000 ，基准价格 $ 74, 000 ，最高价格 $ 76, 000 。
当该产品到期后，用户 A 可能会面临如下情况：
若到期时结算价格为 $ 100, 000 ，结算价格 ≥ $ 76, 000 ，将获得最高 100.24% APY，A 最终收益 = 411.94 USDT ( 10, 000* 100.24% * 15 / 365)
若到期时结算价格为 $ 75, 000 ，当 $ 74, 000
若到期时结算价格为 $ 73, 500 ，当 $ 73, 000
若到期时结算价格为 $ 70, 000 ，结算价格 ≤ $ 73, 000 ，用户将收到 43.98% 的年化收益，并以 $ 73, 000 的价格买入 BTC，最终 A 将获得 = 0.1394 BTC [ 10, 000 *( 1 43.98% * 15 / 365) ] / 73, 000
六、分期购：先买后付，分期付款锁定加密资产
“分期购”为传统金融产品“分期付款权证”的加密衍生品，为 Matrixport 业内独家首发。投资者可使用分期付款的方式提前锁定加密资产潜在收益，提高资金利用率。目前， 分期购支持最高十倍杠杆，且无需追加保证金即可避免爆仓。
Matrixport 的“分期购”产品支持 BTC、ETH、USDT，支持 0 - 365 天大范围投资周期。
适用场景
分期购适合希望长期维持 BTC 等加密货币敞口的投资者。投资者仅需通过较低的首付款，即可通过分期支付的方式购买 BTC 等加密货币，并提前享受持有标的资产的潜在上涨收益，还能保持长期的市场敞口。在到期时，投资者可选择支付尾款并实物交割，获得 BTC 等加密货币；也可选择不支付尾款，使用现金结算或自动续投。
收益机制
假设用户 A 想要购买 BTC ，但担心持有现货后价格波动大造成资金亏损。用户可以使用分期购，通过支付一定比例的首付款锁定一定额度 BTC 的未来收益。
若 BTC 实时价格为 $ 75, 961 ，A 购买了投资期限为 84 天，首付金额为 $ 14, 941 ，尾款金额为 $ 68, 000 ，到期日期为 2025 年 1 月 31 日。
产品到期日后，用户 A 可以选择下列方式进行结算。产品到期日时，可以选择以下“支付”或者“不支付”的方式：
支付 $ 68, 000 的尾款并获得 1 个 BTC。因首付款和尾款金额固定，投资者将可获得持有期间 BTC 价格差异带来的收益；
不支付 $ 68, 000 的尾款并自动续投。如果投资者不想立即支付尾款，可以选择将以当期到期结算的价格作为下一期分期购产品的首付款，进行自动续投保持市场敞口。
不支付 $ 68, 000 的尾款并通过到期的 1 个 BTC 的现金价值结算分期购产品。
现金价值结算公式如下：
现金价值 = Max { 0, [ (结算价 - 尾款) / 结算价] * 购买数量 }
注：现金价值最小为 0 ，这意味着即使挂钩标的价格大幅下跌，投资者的最大损失仅为首付款，不会出现负现金价值。
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